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数字化海浪中，传统ERP濒临无边新敌手。用友集合云表转型遭受功绩下滑、恒久耗损，改日如何应酬内忧外祸？

作家丨颜瞾 裁剪丨蕨影

一直以来，由ERP企业转型而来的国内SaaS（软件即处事）平台，不管是功绩领域照旧市值，齐与国外一些巨头企业差距巨大。一种不雅点以为，这是难被解释的怪相，另一种不雅点则以为，这是各式客不雅原因导致的势必适度，更是须生常谭。

继各大软件巨头接踵公布半年报后，以用友集合为代表的国内软件企业的糊口近况，又激发了业界的高度谨慎。百度股市通数据炫夸，咫尺国际巨头企业Salesforce总市值为2500亿好意思元傍边，而用友集合总市值不足300亿元东谈主民币。

据业内东谈主士分析，SaaS企业主要笔据收入领域进行估值。因此，二者市值差距悬殊，主要归因于前者功绩领域大、毛利率高、改日安详性强，后者则刚好相背。究其原因，天然比较传统需要定制开采的EEP软件款式，看似更为“圭表的”SaaS家具，却因为客户定制化需求重、市集碎屑化严重、客户付费相识不熟悉等成分的影响，而让一些试图进行云表处事转型的软件企业，干预了阵痛期。

行业头部玩家用友集合也不例外。财报数据炫夸，在2023年首亏之后，2024年上半年，用友网友陆续耗损，况兼耗损金额高达近8亿元。那么，在转型求变的阵痛之下，用友集合改日将何去何从？

01

红利消退，盈转亏多数

实质上，如今以云表工动作主的SaaS软件企业用友集合，是由往时传统的ERP企业转型而来。人所共知，ERP企业软件的红利，是往时的PC个东谈主电脑期间。跟着数字化期间以及转移办公期间的驾临，传统的ERP软件企业也被逼到了“墙角”，不得不运转“被迫”转型。

具体来说，ERP是企业资源谈判系统，是指集成管制企业各项业务信息的概括管制软件。这种款式下，企业通过买断整套系统的使用权，使软件成为企业的自有金钱，而扫数的软件谨慎和管制，也齐需要企业里面的专科工夫东谈主员来完成。而SaaS则是处事软件，是用友集合以租借的容貌提供给用户，用户按需使用，而用友集合则时常按年收费。

因此，从买卖款式来看，转型后的用友集合，很是是从往时提供软件开采处事转向了销售云表“家具”。

以用友畅捷通出品的好管帐家具为例，该款家具是为小微企业量身打造的一款专科的智能云财务诓骗，免安设免谨慎，匡助财务东谈主员通过PC端、手机端、微信端遍地随时管制现款银行、发票、交往、报税、磋磨分析等，明码标价在线销售。况兼，不同处事内容的套餐，对应不同的家具价钱。据其官网页面炫夸，价钱从普及版到旗舰版，在498元/年到2998元/年不等。

图源：用友集合畅捷通官网

仅仅，用友集合看似更先进的买卖款式、更“高技术”的SaaS家具，在实质进行买卖化的过程中，却遭受了前所未有的挑战。最显著的信号是，以“南金蝶、北用友”为代表的SaaS企业，在“一辞同轨”进行云表处事转型的过程中，双双堕入了多数耗损的景色。

以用友集合为例。据用友集合发布的2024年半年度阐述，其上半年完毕营业收入38.05亿元，同比增长12.9%；包摄于上市公司股东的净利润为-7.94亿元，而旧年同期相通耗损8.45亿元，虽同比耗损略有收窄，却依然莫得开脱耗损的气运。

而曾与用友集合并称ERP双雄、南北宝石的金蝶，频年相通堕入了耗损景色。金蝶国际半年报数据炫夸，2024年上半年，其磋磨耗损为3.17亿元，而旧年同期相通耗损3.88亿元。值得提防的是，其耗损业务中，云处事业务耗损最多，为3.47亿元，而旧年同期耗损4.47亿元。

对比之下，金蝶的企业资源管制谈判业务反而是盈利445.6万元，旧年同期盈利为2881万元。由此可见，转型后的云处事业务，多数成为传统ERP企业的功绩遭殃。

相当诡异的是，SaaS款式表面上更能降本增效。关联词实质上，用友集合的职工数目与各项资本却不减反增。其巨大的资本支拨，致使让用友集合不胜重任、入不敷出。

据用友集合频年财报数据炫夸，2020-2023年，用友总职工东谈主数由1.81万东谈主增长至2.49万东谈主，其中，工夫东谈主员由6247东谈主增至8951东谈主，运维东谈主员由1461东谈主增至2602东谈主，实施运营东谈主员由6636东谈主增至8005东谈主。

数据炫夸，在其扫数资本中，“实施运维东谈主员等资本”是用友最主要的资本，2023年的金额为47.33亿元，占当期总资本的比重为98.10%；另外，工夫、运维处事、实施运营东谈主员的加多，导致用友营业资本增速在2021年很是当期收入增速，2021-2023年，用友营业收入增速辞别为4.78%、3.69%、5.77%，同期其营业资本增速辞别为12.12%、9.30%、18.59%。

由此可见，其营业资本的增速远超营收增速，这大要也恰是其频年堕入耗损的蹙迫原因之一。

02

转型代价巨大，成效甚微

不能否定的是，用友集合大力进行云处事转型，也曾初见成效。频年，跟着用友集合的一些大客户，对SaaS选择度稳固提高，往时国内To B软件厂商通过外包（甲方自研）等非家具化托福的比例也稳固裁汰，与之对应的是，SaaS类家具的市集份额也与其此消彼长。

财报数据炫夸，2024年上半年，用友大型企业客户业务收入23.88亿元，其中云处事业务收入为17.65亿元，占比达73.91%。而据金蝶国际半年报，其云处事业务占集团业务收入的比例，更是高达83.2%。值得提防的是，比较用友集合，金蝶转型期间更早，也更有决心。

2014年8月，在公司的周年典礼上，金蝶国际软件集团董事长、CEO徐少春孤单海盗船主的装饰，拎起一把大锤，砸碎了客户的处事器，正经宣告开采金蝶“ERP云处事事迹部”，吹响了公司贫瘠云处事的军号。徐少春“抡大锤”的这个故事，也成为ERP企业全面向SaaS企业转型的标识性事件，10余年往时，依然为业界津津乐谈。

而用友集合的转型，不错追溯至2015年。彼时，用友软件正经改名为用友集合，也标识着其由ERP软件处事企业的信息化的2.0期间，全面步入以云工动作主的数智化期间。2020年，用友更是布告干预3.0-II策略阶段，并推出企业智能买卖改动平台“YonBIP”。

据官网先容，用友YonBIP以大数据、东谈主工智能、云筹算等前沿工夫为基础，构建了一个苍劲的企业智能大脑。

况兼，整合了财务管制、东谈主力资源、供应链管制、客户相关管制等多个业务领域，况兼企业用户不错在一个平台上完成扫数业务操作，完毕业务经过的无缝对接和数据的勾搭管制。此外，该平台还辅助个性化定制，不错自傲企业不同行务款式、不同领域、不同行业的企业需求。

关联词谢绝漠视的是，咫尺国内SaaS仍处于早期阶段，盈利领域与耗损问题远未处置。据第一财经采访业内东谈主士时获悉，国际上代表性SaaS公司的毛利率时常能很是70%。况兼，从用友、金蝶的功绩结构来看，由于定制化需求的存在，传统的ERP处事依然有一定的市集空间。

对比之下，国内SaaS公司的平均毛利率水平依然偏低。而在营收领域偏低、家具圭表化进程不够等成分的影响下，收入对营业资本的摊薄效应也并不显著，因此也导致其合座毛利率较低。

实质上，面对盈利压力，用友也在试图通过组织架构优化、减员等容貌降本增效。举例，此前用友集合进行款式切换，关联词后果还没涌现之时，用友集合里面就已屡次爆出裁人、休养等讯息。关联词事实评释，却成效甚微。

以2023年情况为例，财报数据炫夸，用友在营收增长仅为5.8%的情况下，营业资本却大幅提高19.4%，比较2022年多了近8亿元支拨。

具体来看，用友集合转型云处事，所以新款式、新家具推论为主，客户对家具相识和选择齐需要期间，因此进行必要的市集西宾也必不能少，从而导致其销售用度激增。

以2023年好意思满年份的数据为例，财报数据炫夸，阐述期内用友集合的销售用度为27.43亿元，同比增长22.7%。而2024年上半年，公司期间用度为28.25亿元，较上年同期加多1.99亿元；但期间用度率为74.23%，较上年同期下落3.68%。其中，销售用度同比增长5.83%，管制用度同比增长11.03%，研发用度同比增长5.06%，财务用度同比增长125.65%。

据其财报解释称，销售用度的变动主要因为公司鼓舞业务领域化发展，销售推论支拨加多；管制用度的变动主要因为下野东谈主员经济抵偿金加多；财务用度的变动主要因为利息收入较上年同期减少较多，利息支拨较上年同期小幅加多；研发用度的变动主要因为无形金钱摊销用度加多。

由此可见，在一系列的降本增效步调下，用友集合的净利润最终依然录得负值，足以阐明其转型阵痛还未完了，改日何时能够扭转方位，也尚未可知。

03

市集缩水，竞争尖锐化

从竞争角度来看，传统软件头部玩家地位结识，南金蝶、北用友双雄独立，短期难以改变。与此同期，更多玩家正在借助数据化海浪，造成自后居上、弯谈超车之势。

举例，2023年4月，华为布告完毕自主可控的MetaERP研发，并完成对旧ERP系统的替换。据媒体报谈，该系统将填塞基于华为我方的操作系统、数据库、编译器和编程言语。这一讯息如并吞颗重磅炸弹，在ERP市集引起了巨大反响，彼时用友集合和金蝶国际的股价更是应声大跌均遭受重创。

据不雅察者网等媒体分析报谈，华为决心下场自研ERP系统的机缘是，在好意思国断供重压下，外资互助伙伴被迫与华为仳离，华为不得不为我方无比庞大的系统和数据自建一套ERP系统。所幸的是，历经3年傍边的期间，数千东谈主共同作战，华为完成了这个业界简直公以为不能能的任务。

值得提防的是，华为自研的ERP系统，已不再仅仅为华为所用。具有代表性意旨的事件是，据金融界等媒体报谈，2024年6月底，中广核发布了一则采购适度，华为中标了该公司的新一代ERP家具预研工夫辅助处事样式，况兼是单一开首采购，报价为2000万元。

尽管这个订单的金额在大型企业ERP样式中并不算太大，但却意味着，用友集合改日的市集竞争敌手，可能会多一个华为这么的“工夫大牛”。

与此同期，从改日ERP行业的思象空间来看，通盘行业也曾干预熟悉期，天然在云处事的加抓下，改日的企业管制市集依然有一定的增漫空间，关联词还原爆发式增长简直不太可能。

据前瞻盘考院等发表的臆想数据炫夸，2022-2025年ERP市集的复合增速唯独7%，2025年时ERP市集的领域唯独505亿元。由此可见，千亿不到的市集领域，也曾莫得太大思象空间。

况兼，跟着各式协同办公软件的生态稳固完善，企业除了用友、金蝶除外，还有更多丰富的企业管制用具可供聘用。

举例，2020年起，国内传统企业数字化加快，SaaS平台也如棋布星陈一般涌现。包括企业协同、OA办公、记账报销等多个细分领域齐出现了竞争敌手，况兼实力谢绝小觑，举例企微、钉钉、飞书、泛微、致远互联、云账房等，齐与用友造成获胜竞争。

而在中小微企业进一步扩容的同期，不同行业在企业管贯通决决议方面，进一步分化，也将成为不能抵挡的趋势。而当用友集合往时的上风也曾涣然冰释时，其改日发展也十分堪忧。

莫得东谈主会否定，ERP行业的黄金期间已成过往，天然用友集合向云表转型，为其改日的发展带来了更多可能。关联词条条大路通罗马，在数字化转型也曾成为好多企业的“标配”时，企业也在拥抱数字化方面输攻墨守，而用友集合也不再是在金蝶之外，企业的惟一聘用。

如斯来看，当今既不收货，改日也无意“值钱”的用友集合，前途依然令东谈主担忧，亟待破局。

参考贵府：

《国产SaaS多年千里寂 问题出在何处？》第一财经

《用友转型维艰功绩亏10亿告急 王文京知难再退》一视财经

《金蝶国际发布2024H1财报：营收28.7亿元，耗损2.18亿元》亿欧网

《转型欠安，用友遭受“中年危急”》蓝鲸财经

《ERP双雄，仍困于“云”中》国际金融报

《莫得退路hongkongdoll porn，华为MetaERP是如何解围的？》不雅察者网